Komodity: průvodce v kostce

Komodity hrají klíčovou roli v globální ekonomice jakožto nezbytné suroviny pro různá odvětví. V tomto průvodci se zaměříme na to, co jsou komodity, na druhy komodit a typické příklady, jak a kde se obchodují, jak vůči nim získat investiční expozici a na cyklickou povahu komoditních trhů.

Co jsou komodity

Komodity jsou zboží či suroviny, se kterými se obchoduje na trhu bez ohledu na jejich kvalitu či dodavatele, a jsou tedy vzájemně zaměnitelné za jiné zboží (jinou komoditu) stejného typu. Komodity jsou stavebními kameny ekonomiky, představují nezbytné surovinové zdroje používané v průmyslu a různých výrobních procesech. Komodity lze obecně rozdělit do dvou typů: tvrdé komodity a měkké komodity.

• Tvrdé komodity: zahrnují přírodní zdroje, které jsou vytěženy nebo těženy, jako jsou kovy (zlato, stříbro, měď), energetické zdroje (ropa, zemní plyn).
• Měkké komodity: zahrnují zemědělské produkty, které jsou spíše pěstovány než těženy. Mezi ně patří pšenice, kukuřice, sojové boby, káva, bavlna nebo živý dobytek.

Obrázek 1: Komodity (zdroj: Craiyon)

Typické komodity

Komodity představují širokou škálu zboží, které se obchoduje po celém světě. Zde jsou některé typické příklady:

• Zlato: drahý kov často používaný jako uchovatel hodnoty a ve výrobě šperků.
• Ropa: hlavní zdroj energie používaný v různých odvětvích a jako palivo v dopravě.
• Káva: oblíbená měkká komodita konzumovaná po celém světě.
• Pšenice: nezbytná obilovina používaná ve výrobě různých potravinových produktů.
• Stříbro: drahý kov s průmyslovým a investičním využitím.
• Měď: ušlechtilý kov využívaný v průmyslu a k přechodu na zelenou ekonomiku.

Jak a kde se obchodují komodity

Komodity se obchodují na různých finančních trzích, poskytujíce příležitosti pro investory i producenty k řízení své expozice vůči cenovým fluktuacím. Hlavní platformy pro obchodování s komoditami zahrnují:

1. Trhy s komoditami: Jedná se o centralizovaná místa, kde se kupující a prodávající setkávají k obchodování se standardizovanými smlouvami. Příkladem mohou být Chicago Mercantile Exchange (CME) a Londýnská burza s kovy (LME).
2. Trhy mimo burzu (Over-the-Counter – OTC): Některé komodity se obchodují přímo mezi stranami na decentralizovaných trzích. OTC obchodování se využívá pro specifické nebo nestandardizované smlouvy.

Jak získat expozici ke komoditám

Investoři mohou získat expozici vůči komoditám prostřednictvím různých finančních nástrojů. Zde jsou běžné způsoby investování do komodit:

• Komoditní futures: investoři mohou kupovat futures smlouvy, které je zavazují k nákupu nebo prodeji konkrétního množství komodity za předem stanovenou cenu a datum.
• ETF fondy: ETF fondy sledují výkon komoditních indexů a umožňují investorům získat expozici bez přímého obchodování s futures smlouvami.
• Akcie komoditních firem: investování do společností zabývajících se produkcí nebo průzkumem komodit může poskytnout nepřímou expozici vůči pohybům cen komodit.
• Investiční fondy s komoditami: investiční fondy zaměřené na komodity umožňují investorům sdružovat své peníze a poskytují diverzifikovanou expozici vůči různým komoditám.

Největší komoditní společnosti

Níže je uvedeno 20 příkladů největších komoditních akciových titulů, seřazených abecedně podle názvu společnosti:

Pokud vás zajímají specificky drahé kovy, akciové tituly největších těžařů zlata a největších těžařů stříbra najdete pod těmito odkazy.

Komoditní cykly

Komoditní trhy často prochází cyklickými obdobími ovlivněnými různými faktory, včetně dynamiky nabídky a poptávky, geopolitických událostí a ekonomických trendů. Porozumění cyklům komodit je klíčové pro investory, kteří se snaží úspěšně proplout těmito trhy.

Typické fáze komoditního cyklu:

1. Boom: zvýšená poptávka a omezená nabídka vedou k růstu cen a přitahují další investice.
2. Krach: přebytek nabídky, změny ekonomických podmínek nebo geopolitické události mohou vést ke snížení cen.
3. Obnovení: po poklesu se ceny stabilizují a trh se začíná obnovovat, když se nabídka a poptávka dostanou do nové rovnováhy.
4. Expanze: růst poptávky a omezená nabídka přispívají k nové fázi růstu a obnovují cyklus.

Investoři by měli pečlivě sledovat trendy na trhu a faktory ovlivňující ceny komodit, aby mohli podle nich činit informovaná rozhodnutí během komoditního cyklu.

Komodity jako ochrana proti inflaci

Komodity jsou často považovány za cennou ochranu proti inflaci. V dobách rostoucích cen klesá reálná hodnota peněz, ale ceny mnoha komodit mají tendenci si cenu udržovat nebo stoupat. Jak komodity slouží jako ochrana proti inflaci:

• Reálná aktiva: komodity jsou hmatatelná aktiva s vnitřní hodnotou, což je činí odolnými vůči erozním účinkům inflace.
• Dynamika nabídky a poptávky: růst poptávky po zboží a službách během období inflace může zvednout ceny komodit, zejména těch s omezenou nabídkou.
• Uchovatel hodnoty: drahé kovy jako zlato a stříbro jsou často využívány jako uchovatelé hodnoty během inflačních období a poskytující ochranu proti poklesu kupní síly měny.

Investoři často alokují část svých portfolií do komodit s cílem zmírnit dopad inflace a udržet reálnou hodnotu svých investic.

Výnos a riziko, porovnání s akciemi, dluhopisy apod.

Komodity nabízejí jedinečné příležitosti a rizika ve srovnání s tradičními finančními nástroji, jako jsou akcie nebo dluhopisy. Porozumění těmto faktorům je klíčové pro investory hledající diverzifikaci. Zde je srovnání návratnosti a úrovně rizika:

• Návratnost: komodity mohou poskytovat atraktivní výnosy, zejména během období ekonomické expanze nebo když jsou určité komodity vysoce žádané. Nicméně mohou být také volatilní a výnosy se mohou výrazně lišit napříč různými komoditami.
• Rizika: komodity jsou často považovány za rizikovější než tradiční investice, jako jsou akcie nebo dluhopisy, ale mohou nabídnout výhody diverzifikace. Faktory jako geopolitické události, povětrnostní podmínky a globální ekonomické trendy mohou ovlivnit ceny komodit.
• Diverzifikace: začlenění komodit do diverzifikovaného portfolia může pomoci snížit celkové riziko tím, že poskytne vyvážení vůči výkonu tradičních aktiv.

Závěr

Investoři by měli pečlivě posoudit svou toleranci k riziku a investiční cíle při rozhodování, zda zařadit komodity do svého portfolia. Je potřeba zvážit jak potenciální výnosy, tak související volatilitu.

Mohlo by vás také zajímat

• Co jsou akcie;
• Je nákup akcií hazardem?
• Dluhopisy – podrobný průvodce – co jsou, výnosy, rizika;
• Kryptoměny – vše, co o nich potřebujete vědět;
• Bitcoin – ochrana před inflací, nebo spekulace?
• Komodity – komplexní průvodce světem komodit;
• Zlato – zajištění proti inflaci;
• Stříbro – co je, vlastnosti, jak se těží, příklady využití, investice;
• Měď jako barometr stavu ekonomiky;
• Dividenda – jak můžete získat podíl na zisku;
• Investiční trojúhelník – vztah mezi výnosem, rizikem a likviditou;
• Sázka na zlato (16.07.2013).

Commodities: A Comprehensive Trading and Investment Guide.